Катодный материал является наиболее критичным материалом для литиевых батарей. Материал положительного электрода является решающим фактором для электрохимических характеристик литиевой батареи, напрямую определяет плотность энергии и безопасность батареи, а затем влияет на общую производительность батареи. Катодные материалы составляют наибольшую долю в стоимости материалов для литиевых батарей, составляя 45%, и их стоимость напрямую определяет общую стоимость батареи. Поэтому катодные материалы играют ключевую роль в литиевых батареях и напрямую ведут развитие индустрии литиевых батарей.
Рынок катодных материалов имеет большой потенциал для роста, и производственные мощности быстро расширяются. В 2021 году объем производства катодных материалов в Китае достигнет 141,91 миллиарда юаней, увеличившись на 123,1% в годовом исчислении. В 2022 году производственная мощность основных производителей катодных материалов из фосфата лития-железа достигнет 1,6265 миллиона тонн, а производственная мощность основных производителей тройных катодных материалов достигнет 976 600 тонн. Согласно планированию производственных мощностей каждого предприятия, производственная мощность катодных материалов из фосфата лития-железа превысит 4,1775 миллиона тонн в 2025 году, а производственная мощность тройных катодных материалов превысит 1,9591 миллиона тонн. Согласно нашим расчетам, глобальный спрос на катодные материалы для литиевых батарей (в основном фосфат лития-железа и тройные материалы) составит 1,331 миллиона тонн, 2,023 миллиона тонн, 2,874 миллиона тонн и 4,086 миллиона тонн в 2022-2025 годах, со среднегодовым темпом роста 48,9%.
Сырье, поставляемое вверх по цепочке, ограничивает поставки катодных материалов в краткосрочной перспективе. В первой половине 2022 года, из-за быстрого роста цен на сырье, поставляемое вверх по цепочке, такое как кобальт, никель и литий, и постоянного улучшения продаж новых энергетических транспортных средств, поставляемых вниз по цепочке, дефицит производственных мощностей в некоторых звеньях не был эффективно смягчен, что привело к жесткому балансу поставок на рынке. Несоответствие между спросом и предложением литиевой соли привело к высокой цене литиевых рудников, и ожидается, что цена снизится в 2023 году. Ресурсы лития и никеля в Китае относительно скудны, и его зависимость от зарубежных стран высока, поэтому ему необходимо импортировать много из-за границы. В конце 2020 года запасы литиевой руды в Китае составляли всего 6,31% от общемирового объема, а запасы никеля - всего 4,39% от общемирового объема.
Фосфат лития-марганца-железа и высоконикелевые тройные материалы являются направлениями развития катодных материалов. С постоянным улучшением требований к производительности литиевых батарей, поставляемых вниз по цепочке, катодные материалы вступят в новый раунд технических итераций и обновлений. Наиболее четкими являются два технических пути, представленные фосфатом лития-марганца-железа и высоконикелевыми тройными материалами. Высокая плотность энергии является основным преимуществом фосфата лития-марганца-железа по сравнению с фосфатом лития-железа. С завершением и вводом в эксплуатацию нескольких отечественных проектов по производству материалов из фосфата лития-марганца-железа ожидается, что отечественное массовое производство будет стабильным не позднее 2023 года. Плотность энергии высоконикелевых тройных батарей достигла 300-400 Втч/кг. По сравнению с другими катодными материалами технический барьер выше, что позволяет лучше соответствовать требованиям развития легких и интеллектуальных новых энергетических транспортных средств. В Китае не так много компаний, которые действительно могут поставлять высоконикелевые тройные материалы партиями, и компании с более высокими поставками в основном Rongbai, Bamo, Betray и Bangpu. Выпуск высоконикелевых материалов Rongbai составляет около 70%, и он занимает лидирующие позиции в индустрии высоконикелевых тройных материалов.