Het kathodemateriaal is het meest kritische materiaal voor lithiumbatterijen. Het positieve elektrodemateriaal is de beslissende factor voor de elektrochemische prestaties van de lithiumbatterij, bepaalt direct de energiedichtheid en veiligheid van de batterij en beïnvloedt vervolgens de algehele prestaties van de batterij. Kathodematerialen nemen het grootste deel van de kosten van lithiumbatterijmaterialen voor hun rekening, namelijk 45%, en hun kosten bepalen direct de totale kosten van de batterij. Daarom spelen kathodematerialen een cruciale rol in lithiumbatterijen en leiden ze direct tot de ontwikkeling van de lithiumbatterij-industrie.
De kathodemateriaalmarkt heeft een grote groeiruimte en de productiecapaciteit breidt zich snel uit. In 2021 bereikte de outputwaarde van Chinese kathodematerialen 141,91 miljard yuan, een stijging van 123,1% op jaarbasis. In 2022 zal de productiecapaciteit van grote fabrikanten van lithiumijzerfosfaat-kathodematerialen 1,6265 miljoen ton bedragen en de productiecapaciteit van grote fabrikanten van ternaire kathodematerialen 976.600 ton. Volgens de productiecapaciteitsplanning van elke onderneming zal de productiecapaciteit van lithiumijzerfosfaat-kathodematerialen in 2025 meer dan 4,1775 miljoen ton bedragen en de productiecapaciteit van ternaire kathodematerialen meer dan 1,9591 miljoen ton. Volgens onze berekeningen zal de wereldwijde vraag naar lithiumbatterij-kathodematerialen (voornamelijk lithiumijzerfosfaat en ternaire materialen) 1,331 miljoen ton, 2,023 miljoen ton, 2,874 miljoen ton en 4,086 miljoen ton bedragen in 2022-2025, met een samengestelde groei van 48,9%.
Grondstoffen in de upstream beperken op korte termijn de levering van kathodematerialen. In de eerste helft van 2022, als gevolg van de snelle stijging van de prijzen van upstream grondstoffen zoals kobalt, nikkel en lithium, en de continue verbetering van de verkoop van downstream nieuwe energievoertuigen, is de krappe aanvoer van productiecapaciteit in sommige schakels niet effectief verlicht, wat resulteert in een krappe aanvoerbalans in de markt. De mismatch tussen vraag en aanbod van lithiumzout heeft geleid tot de hoge prijs van lithiummijnen, en het wordt verwacht dat de prijs in 2023 zal versoepelen. China's lithium- en nikkelbronnen zijn relatief schaars en de afhankelijkheid van het buitenland is groot, dus het moet veel uit het buitenland importeren. Eind 2020 vertegenwoordigden de lithiumertsreserves van China slechts 6,31% van het wereldtotaal en de nikkelreserves slechts 4,39% van het wereldtotaal.
Lithiummangaanijzerfosfaat en hoog-nikkel ternair zijn de ontwikkelingsrichtingen van kathodematerialen. Met de continue verbetering van de downstream prestatie-eisen voor lithiumbatterijen, zullen kathodematerialen een nieuwe ronde van technische iteraties en upgrades inluiden. De twee technische paden vertegenwoordigd door lithiummangaanijzerfosfaat en hoog-nikkel ternair zijn het duidelijkst. Hoge energiedichtheid is het belangrijkste voordeel van lithiummangaanijzerfosfaat in vergelijking met lithiumijzerfosfaat. Met de voltooiing en inbedrijfstelling van meerdere binnenlandse lithiummangaanijzerfosfaat-materiaalprojecten, wordt verwacht dat de binnenlandse massaproductie uiterlijk in 2023 stabiel zal zijn. De energiedichtheid van hoog-nikkel ternaire batterijen heeft 300-400Wh/kg bereikt. In vergelijking met andere kathodematerialen is de technische barrière hoger, wat beter kan voldoen aan de ontwikkelingsvereisten van lichtgewicht en intelligente nieuwe energievoertuigen. Er zijn niet veel bedrijven in China die echt hoog-nikkel ternaire materialen in batches kunnen leveren, en de bedrijven met hogere verzendingen zijn voornamelijk Rongbai, Bamo, Betray en Bangpu. De output van Rongbai hoog nikkel vertegenwoordigt ongeveer 70% en het bevindt zich in de leidende positie in de hoog-nikkel ternaire industrie.