Πηγή: China Economic Herald
Σύμφωνα με την έκθεση "Review and Prospect of China's New Energy Industry M&A Market in the First Half of 2023" που δημοσιεύθηκε πρόσφατα από την PricewaterhouseCoopers, το πρώτο εξάμηνο του 2023, ο αριθμός των συναλλαγών συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) στον κλάδο της νέας ενέργειας στην Κίνα ήταν 395, αύξηση 7% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι, και το δηλωμένο ποσό συναλλαγών ανήλθε στα 137,1 δισεκατομμύρια γιουάν.
Ο Zhai Liming, εταίρος που είναι υπεύθυνος για τις συναλλαγές M&A της PwC China στον τομέα της ενέργειας, των υποδομών και της εξόρυξης, δήλωσε: "Το πρώτο εξάμηνο του 2023, ο κλάδος της νέας ενέργειας στην Κίνα θα συνεχίσει να διατηρεί μια τάση ανάπτυξης υψηλής ποιότητας. Η εμβάθυνση και η επέκταση, η επαναληπτική πρόοδος της τεχνολογίας και η συνεχής εμφάνιση νέων μοντέλων και νέων μορφών επιβεβαιώνουν περαιτέρω τον τεράστιο χώρο ανάπτυξης και τις ευρείες προοπτικές του κλάδου της νέας ενέργειας και συνεχίζουν να οδηγούν τις επενδύσεις και τις συγχωνεύσεις και εξαγορές σε συναφείς τομείς να παραμένουν καυτές."
Ο ρυθμός ανάπτυξης της πλευράς της ζήτησης της αλυσίδας βιομηχανίας μπαταριών λιθίου έχει επιβραδυνθεί, συνοδευόμενος από διακυμάνσεις στην τιμή των πρώτων υλών στην πλευρά της προσφοράς και την ωριμότητα του κλάδου έχει αυξηθεί. Οι ευκαιρίες συναλλαγών κατανέμονται κυρίως σε υποδιαιρεμένα τμήματα. Το πρώτο εξάμηνο του έτους, ο αριθμός των συγχωνεύσεων και εξαγορών ξεπέρασε τις 100, αλλά το ποσό έχει μειωθεί.
Το πρώτο εξάμηνο του 2023, η δηλωμένη αξία συναλλαγών συγχωνεύσεων και εξαγορών στην αλυσίδα βιομηχανίας μπαταριών λιθίου ήταν 52,3 δισεκατομμύρια γιουάν, μείωση περίπου 50% σε ετήσια βάση, και ο αριθμός των συναλλαγών που πραγματοποιήθηκαν ήταν 105, μείωση 24%. Παρόλο που ο ρυθμός ανάπτυξης της κατάντη ζήτησης για νέα ενεργειακά οχήματα έχει επιβραδυνθεί και η τιμή του ανθρακικού λιθίου στην ανάντη έχει διακυμανθεί, ο τομέας των μπαταριών λιθίου θα διατηρήσει ακόμα περισσότερες από 100 συναλλαγές το πρώτο εξάμηνο του 2023. Ωστόσο, καθώς ο κλάδος ωριμάζει, οι ευκαιρίες συναλλαγών κατανέμονται κυρίως σε υποδιαιρεμένα τμήματα, οπότε το ποσό των συναλλαγών μειώθηκε σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι.
Η δομή των βασικών συνδέσμων του κλάδου είναι σταθερή και αναμένεται ότι οι κορυφαίοι κατασκευαστές θα στραφούν σταδιακά σε υπερπόντιες αγορές για να αναζητήσουν ανάπτυξη των επιχειρήσεων στο μέλλον. Υπάρχουν ακόμα ευκαιρίες για τη βελτίωση της διαδικασίας υλικών ανάντη του κλάδου και η μείωση του κόστους και η αύξηση της απόδοσης θα αποτελέσουν το επίκεντρο του επόμενου βήματος. Εν τω μεταξύ, οι μπαταρίες στερεάς κατάστασης και η ανακύκλωση μπαταριών θα συνεχίσουν να είναι καυτά σημεία.
Η ζήτηση για τη βιομηχανία αποθήκευσης ενέργειας και το εμπόριο και η μεγάλης κλίμακας αποθήκευση ενέργειας στην πηγή και την πλευρά του δικτύου έχει διατηρήσει υψηλή ανάπτυξη. Η καθοδήγηση πολιτικής, η τεχνολογική πρόοδος και η μείωση του κόστους του συστήματος έχουν φέρει θετικές τάσεις και η εμπορευματοποίηση και η εμπορευσιμότητα του κλάδου συνεχίζουν να επιταχύνονται.
Σύμφωνα με τα στατιστικά στοιχεία της Energy Storage Leaders Alliance (EESA), περίπου 16,35 GWh νέων έργων αποθήκευσης ενέργειας στην Κίνα θα τεθούν σε λειτουργία από τον Ιανουάριο έως τον Ιούνιο του 2023, γεγονός που θα προκαλέσει αυξημένο ενθουσιασμό στην κεφαλαιακή αγορά. Το πρώτο εξάμηνο του 2023, η δηλωμένη αξία συναλλαγών συγχωνεύσεων και εξαγορών στη βιομηχανία αποθήκευσης ενέργειας ήταν 14,7 δισεκατομμύρια γιουάν, αύξηση 81% σε ετήσια βάση, και ο αριθμός των συναλλαγών ήταν 60, αύξηση περίπου 150%. Οι νέες τεχνολογίες αποθήκευσης ενέργειας, ειδικά οι καινοτόμες εταιρείες που σχετίζονται με μπαταρίες ιόντων νατρίου, έχουν γίνει τα νέα "θηρία που απορροφούν χρυσό". Η PE/VC είναι ο κύριος συμμετέχων σε επενδυτικές και εξαγοραστικές δραστηριότητες στη βιομηχανία αποθήκευσης ενέργειας, εστιάζοντας σε καινοτόμες εταιρείες τεχνολογίας και ενσωματωτές αποθήκευσης ενέργειας στο στάδιο ανάπτυξης και στο στάδιο εκκίνησης.
Αναμένεται ότι η μεγάλη ζήτηση αποθήκευσης στην πλευρά της πηγής-δικτύου θα συνεχίσει να αυξάνεται στο μέλλον και η κερδοφορία της βιομηχανικής και εμπορικής αποθήκευσης ενέργειας θα ενισχυθεί περαιτέρω. Με την είσοδο εταιρειών μπαταριών καταναλωτών στην τροχιά μπαταριών αποθήκευσης ενέργειας και την εμπορευματοποίηση νέων τεχνολογιών αποθήκευσης ενέργειας, η συνολική δομή του κλάδου μπορεί να αλλάξει.
Η εγκατεστημένη χωρητικότητα της αλυσίδας βιομηχανίας αιολικής και φωτοβολταϊκής ενέργειας οδηγεί την κατάντη ζήτηση και η ωριμότητα των νέων τεχνολογιών και η αντικατάσταση της νέας και παλαιάς παραγωγικής ικανότητας οδηγούν από κοινού τον ενθουσιασμό για συγχωνεύσεις και εξαγορές.
Η δραστηριότητα των συναλλαγών υποδομών είναι γενικά σταθερή και τα περιουσιακά στοιχεία αιολικής και ηλιακής ενέργειας είναι ακόμα ο κύριος στόχος. Η επιθεώρηση των κρατικών επιδοτήσεων έχει καταστήσει τις συγχωνεύσεις και εξαγορές των κεντρικών κρατικών επιχειρήσεων πιο προσεκτικές.
Το πρώτο εξάμηνο του 2023, το δηλωμένο ποσό συναλλαγών στον τομέα των υποδομών ήταν 40 δισεκατομμύρια γιουάν, το οποίο έχει ανακάμψει από το δεύτερο εξάμηνο του 2022. Η επιθεώρηση των κρατικών επιδοτήσεων από το 2022 έχει καταστήσει τις κεντρικές κρατικές επιχειρήσεις πιο προσεκτικές στην απόκτηση και εξαγορά υφιστάμενων σταθμών παραγωγής ενέργειας. Με τη βελτίωση της ποιότητας των κερδών στην εποχή της ισοτιμίας, η επικαλυπτόμενη τάση των μεγάλης κλίμακας έργων και των έργων βάσης κυριαρχείται από τη βιομηχανία κεντρικών κρατικών επιχειρήσεων και την ασφάλιση τραπεζών. Ένα νέο κύμα κεφαλαίων υποδομών αιολικής και ηλιακής ενέργειας με χρηματοπιστωτικά ιδρύματα όπως το κεφάλαιο ως συμμετέχοντες έχει φτάσει. Από την άλλη πλευρά, στα τέλη του 2022, ένας αριθμός επαρχιών εξέδωσε πιλοτικές πολιτικές για κεντρικοποιημένο spot trading σταθμών παραγωγής ενέργειας, προωθώντας περαιτέρω την εμπορευματοποίηση του εμπορίου ενέργειας. Στο πλαίσιο αυτό, οι επενδυτές ευνοούν κυρίως τις επαρχίες με ισχυρή ζήτηση για κατανομή ενέργειας και επαρκή ικανότητα περικοπής αιχμής. Η δομή πρώτης κλίμακας των εταιρειών ανάπτυξης και λειτουργίας midstream για στήλες φόρτισης νέων ενεργειακών οχημάτων έχει ουσιαστικά διαμορφωθεί, οι χρηματοδοτικές ανάγκες και η προσοχή του κεφαλαίου έχουν μειωθεί και οι ανάντη υπερφόρτιση και γρήγορη φόρτιση, η κινητή φόρτιση, η οπτική αποθήκευση φόρτισης και άλλοι τεχνικοί σύνδεσμοι ευνοούνται περισσότερο από το κεφάλαιο.
Η τοπική προσαρμογή και η εμπορευματοποίηση της ενέργειας υδρογόνου προχωρούν για να προσελκύσουν νέους επενδυτές, εστιάζοντας κυρίως σε έργα πρώιμου σταδίου.
Με την συχνή υλοποίηση έργων παραγωγής υδρογόνου, την τάση τοπικής προσαρμογής του εξοπλισμού και των βασικών εξαρτημάτων και τη συνεχή πρόοδο της διαδικασίας εμπορευματοποίησης, το πρώτο εξάμηνο του 2023, οι συναλλαγές συγχωνεύσεων και εξαγορών της τροχιάς ενέργειας υδρογόνου θα παραμείνουν ενεργές και ο αριθμός των συναλλαγών θα αυξηθεί κατά 21% σε σύγκριση με το πρώτο εξάμηνο του 2022, φτάνοντας τις 34 συναλλαγές. Ωστόσο, λόγω της διαφοροποίησης της συγκέντρωσης κεφαλαίων λόγω της αύξησης του αριθμού των νέων παικτών, σε συνδυασμό με προηγούμενους γύρους επενδύσεων και χαμηλότερα ποσά, το δηλωμένο ποσό συναλλαγών το πρώτο εξάμηνο του έτους ήταν 1,9 δισεκατομμύρια γιουάν, μείωση περίπου 30% σε σχέση με την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους.